Penilaian Kelayakan Proyek dg XNPV Excel

Metode X Net Present Value (XNPV) merupakan metode penilaian kelayakan investasi yang merupakan pengembangan dari metode Net Present Value dan membutuhkan data yang sama dengan metode XIRR.
Pengembangan tersebut adalah persyaratan adanya prediksi tanggal transaksi aliran kas masuk yang tidak sama.
Kasus:
Dengan menggunakan data pada kasus NPV dengan informasi tambahan prediksi tanggal sebagai berikut:

ALIRAN KAS
K^eidiiyan	Tyl Tr ansaksi
Tahun ke-0	1 6/01/2005
Tahun ke-1	05/01/2006
Tahun ke-2	25/1 2/2006
Tahun ke-3	1 1i 1 2/2007
Tahun ke-4	02/1 2/2008
Tahun Ke-5	21/1 1/2009

Atas dasar informasi tersebut selanjutnya hitunglah XNPV dan buatlah kesimpulan atas proyek tersebut. Selanjutnya buatlah rangkuman atas penilaian proyek dengan berbagai kriteria yang dipakai tersebut (mulai dari Kasus 1 di atas).
Penyelesaian:
Penyelesaian kasus tersebut masih menggunakan lembar jawab kasus-kasus sebelumnya. Adapun jawaban penyelesaian kasus tersebut tersimpan dalam buku kerja Bab8 pada lembar kerja XNPV seperti nampak pada gambar berikut:

I A 1 i	B	c	D ?	E	F
7	PENERAPAN EXCEL PADA S7UDI KELAYAKAN PROYEK
3 !
4 ! 5 i	PENILAIAN KELAYAKAN INVESTASI DENGAN XNPV
6 '
7 :	Investasi	1,300,000.000	I Sukti (Minna [	17.00%
8	Usla Ekonomis	5 TallUl 1	| I
9 •
10	ALIRAN KAS
11	Ketof.inti.iii	L.iliA set. Ptii.iK	1 1	Atar.ii) K.» Masuk	Till Tiancaksi
12	Tahun ke-0	0	0 ;	(1 ,300,000.000)	1 0/01/2005
13	Tahun ke-1	350.000.000	251.100,000 ;	601.100,000	05/01/2006
14 !	Tahun ke-2	450.000.000	181.043,100 !	631,043,100	25/12/2006
15 :	Tahun ke-3	600,000,000	1 30,532,075 i	730,532,075	14/1 2/2007
16 i	Tahun ke-4	500,000.000	94,11 3,626 !	594.1 1 3,626	02/12/2008
17	Tahun ke-5	350,000.000	67,855,924 t	592.855,924	21/11/2009
18 ; 19 !
20 ;	X Net Present Value		| 744,137.856 |
21 !	KESIMPULAN
22 :	Investasi l-ry.'ik tlij«il<nih<iii
23 :	M \ XNPV / 1 « ii			I		► *r

Keterangan:
1. X Net Present Value (D20) memerlukan data aliran kas, tanggal transaksi, dan tingkat suku bunga. Fungsi XNPV untuk penerapan kasus adalah sebagai berikut:
=XNPV(E7,E12:E17,F12:F17)
2. Kesimpulan (B22) dibuat dengan membandingkan hasil pada alamat sel D20 dengan tingkat suku bunga E7 menggunakan fungsi IF sebagai berikut ini:
=IF(C8=0," ",IF(D20>=E7,"Proyek layak dijalankan","Proyek tidak layak"))
Untuk isian sel yang lainnya Anda dapat melihat pembahasan pada kasus-kasus sebelumnya.
Jika langkah Anda benar maka akan menghasilkan penilaian investasi bahwa proyek tersebut layak untuk dijalankan.
Selanjutnya dapat dibuat rangkuman atas berbagai penilaian proyek tersebut (dalam kasus ini diletakkan di lembar kerja KESIMPULAN) seperti terlihat pada gambar berikut:

;a 1 :	B	c	D	E	]
2 :		PENERAPAN EXCEL PADA STUDI KELAYAKAN PROYEK I
3 ; 4
5 i	RINGKASAN
6 i
7 I	No.	KRITERIA PENILAIAN	NILAI	KESIMPULAN
8 ;	1	Paybasck Period	2 Tahun 2 Bulan	Proyek layak dijalankan
9 ;	2	Averaqe Rate of Return	69.23%	Proyek layak dijalankan
10	3	Internal Rate of Return (IRR]	39.20%	Proyek layak diialankan
11;	4	Modified Internal Rate of Return/MIRR	27.26%	Investasi layak diialankan
12 :	5	Net Present Value (NPV)	613,953,762	Investasi layak diialankan
13 ;	6	Profitability Index (PI)	1.47	Proyek layak dijalankan
14:	7	X Internal Rate of Return (XIRR)	40.64%	Proyek layak dijalankan
15!	8	X Net Present Value	744,197,856	Proyek layak dijalankan
!§i ■ 1>	M \ If FRIMPI il ANh !			I	>ir

Keterangan:
Pengisian kolom Kriteria Penilaian, Nilai, dan Kesimpulan mengacu pada lembar kerja jawaban kasus-kasus di atas sesuai dengan kriteria masing-masing. Perhatikan isian masing-masing sel berikut ini:

No.	KRITERIA PENILAIAN	ALAMAT SEL	RUMUS	ALAMAT SEL	RUMUS
		NILAI		KESIMPULAN
1	Paybasck Period	E8	=PP!E21	G8	=PP!B23
2	Averaqe RaSe of Return	E9	=ARRlD20	G9	=ARRIB22
3	Internal Rate of Return (IRR)	EtO	=IRRID21	G10	=IRR!B23
4	Modified Internal Rate of Retum/MIRR	E11	=MIRR!D20	G11	=MIRRIB22
5	Net Present Value (NPV)	E12	=NPV!D20	G12	=NPVIB22
6	Profitability Index (PI)	E13	=PI!D22	G13	=PI!B24
7	X Internal Rate of Return (XIRR)	E14	=XIRRI020	G14	=XIRRIB22
8	X Net Present Value	E15	=XNPV!D20	G15	=XNPV!B22

Jika Anda benar dalam memasukkan rumus tersebut maka akan menghasilkan angka sesuai ringkasan di atas. Dari gambar tersebut terlihat bahwa dari kriteria-1 (satu) sampai kriteria-8 (delapan) menghasilkan penilaian bahwa proyek tersebut layak dijalankan dengan penilaian Kelayakan Proyek via XNPV Excel.

Menghitung Tabungan dan Pinjaman menggunakan Excel

Salah satu fungsi keuangan yang disediakan Excel adalah untuk menghitung dan melakukan analisis investasi. Investasi yang dimaksud-kan di sini meliputi perhitungan suatu tabungan atau pinjaman, jangka waktu simpan atau pinjam, tingkat suku bunga, dan kelayakan investasi. Pada bab ini akan dibahas berbagai studi kasus yang berkaitan dengan penggunaan fungsi finansial untuk perencanaan keuangan. Penyelesaian kasus tersebut tersimpan dalam buku kerja Bab6 pada lembar kerja mulai dari KASUS 1, KASUS2, dan seterusnya. Untuk media berlatih telah disediakan format khusus yang tertera pada lembar kerja selanjutnya, di sampingnya. Untuk KASUS 1 lembar keija latihannya adalah LATIH1. Untuk KASUS2, lembar keija latihannya adalah LATIH2. Begitu seterusnya.

Dalam pembahasan kasus diasumsikan bahwa komputer program Excel telah aktif.

Menentukan Jumlah Tabungan

Tuan Dono berkeinginan untuk menabung uang ke Bank ABG yang menawarkan bunga tetap selama 4 tahun dengan tarif bunga 16% per tahun. Tuan Dono tersebut mengharapkan pada tahun ke-4 (empat) mempunyai tabungan di bank tersebut sebesar Rp. 990.000.000,-.

Dari data tersebut, berapa dana yang harus ditabung Tuan Dono agar rencana tersebut dapat tercapai?

Penyelesaian:

Jawaban penyelesaian kasus tersebut tersimpan dalam buku kerja Bab6 pada lembar kerja KASUS 1 seperti nampak pada gambar berikut:

A	8	c —
3
4	PENERAPAN EXCEL DALAM PERENCNAAN KEUANGAN !
5 6
	PENENTUAN JUMLAH TABUNGAN I
3 9.'. 0	TINGKAT SUKU BUNGA PER TAHUN ;	1B.00%!
1	JANGKA WAKTU SIMPAN	4 Tahun
2	NILAI YANG DIHARAPKAN :	990,000 000 :
:S	JUMLAH YANG HARUS DITABUNG SAAT INI M^KASUSl/h I	54H.7W.187 nr

Jumlah yang harus ditabung saat ini (Cl4) dicari dengan menggunakan fungsi PV.

Penerapan fungsi tersebut (data telah tersusun) dapat dilakukan dengan dua cara, yaitu:

Cara-1:

Dengan langsung memasukkan atau menulis fungsi tersebut beserta argumennya ke dalam sel. Dalam kasus ini bentuk penulisannya adalah sebagai berikut:

=-PV (C10,C11„C12)

Cara-2:

Dengan mengaktikan fungsi PV, yaitu dengan langkah sebagai berikut;

1. Tempatkan penunjuk sel pada alamat sel C14.

2. Klik Insert dilanjutkan klik Function... sehingga jendela Insert Function akan tampil.

3. Pilih kategori Financial pada field Or selecta category. Pilih PV pada field Select a function. Perhatikan gambar berikut:

5. Masukkan sel CIO (tingkat suku bunga per tahun) pada field Rate.

6. Masukkan sel Cll (jangka waktu simpan tabungan) pada field Nper.

4. Klik OK. Jendela Function Arguments akan tampil. Perhatikan gambar berikut:

7. Masukkan sel C12 (nilai yang diharapkan) pada field FV.

8. Jika telah terisi seperti gambar di atas, klik OK. Proses selesai.

Jika langkah Anda di atas benar maka akan menghasilkan jumlah yang harus ditabung saat ini sebesar 546.768.187 seperti nampak pada gambar di atas.

Kasus Excel 2

Dengan menggunakan data KASUS 1, penentuan jumlah tabungan di atas dengan tarif bunga per tahun sebesar 11%. Selain itu Tuan Dono mengharapkan pada tahun ke-9 (sembilan) akan mempunyai tabungan di bank tersebut sebesar Rp. 850.000,-.

Dari data tersebut berapa dana yang harus ditabung Tuan Dono agar rencana tersebut dapat tercapai?

Penyelesaian:

Langkah penyelesaian kasus tersebut hampir sama dengan penyelesaian kasus di atas. Anda tinggal mengganti nilai pada alamat sel suku bunga, jangka waktu pinjaman dan nilai yang diharapkan. Hasilnya akan nampak seperti pada gambar berikut (tersimpan dalam buku kerja KASUS 1 A):

A 3	6.......	c ■ “
* [	PENERAPAN EXCEL DALAM PERENCNAAN KEUANGAN 1
5 6
? 1	PENENTUAN JUMLAH TABUNGAN
8 9 10	TINGKAT SUKU BUNGA PER TAHUN	11.00%:
11	JANGKA WAKTU SIMPAN	9 Tahun:
12	NILAI YANG DIHARAPKAN	850.000 !
13
14	.IUMI AH VANR HARUS DITABUNG SAAT INI	31? ?8fi

Dari gambar tersebut terlihat bahwa jumlah uang yang harus ditabung saat ini oleh Tuan Dono adalah sebesar 332.286. Jadi begitulah cara Menghitung Tabungan dan Pinjaman menggunakan Excel.